2012下半年機械行業(yè)投資策略

機械:從粗放到精細的重構。展望未來(lái)十年,我們認為面臨的宏觀(guān)環(huán)境與前十年會(huì )有所區別,需求下沉、國際市場(chǎng)開(kāi)拓、能源結構變革、環(huán)境友好、國防力量提升、進(jìn)口替代深化是面臨的主要環(huán)境。把握如此趨勢,我們對應看好工程機械、天然氣裝備、設備、北斗導航、基礎配件、基礎工藝、智能裝備和儀器儀表。
    工程機械:預計4季度重拾超額收益。4季度挖掘機有望持續超越季節性特征,帶動(dòng)工程機械超額收益率回升。
    能源裝備:非常規油氣受益于能源格局調整?！笆迤陂g”非常規油氣將取得突破,有利其中的專(zhuān)有設備生產(chǎn)商受益。推薦杰瑞股份、富瑞特裝。
    設備:新興技術(shù)預期漸濃。螺桿膨脹動(dòng)力技術(shù)為九大核心技術(shù)之一,能夠高效回收150度以下的低溫工業(yè)余熱。推薦具有核心技術(shù)的開(kāi)山股份。